有色金属镍月报2008年6月

一.LME镍3月期

表一 LME3月期镍6月份走势

表二LME镍6月库存变化

二.国内市场

表三 国内6月镍走势

 

三.本月走势回顾
本月LME镍先扬后抑,在上月的连续下跌之后，进入6月，LME镍有所走强，出现技术性反弹，最高冲高至24600，之后走势再度转弱，下旬跌破22000，创2007年5月LME镍调整以来新低。
本月国内镍价尾随LME走势，反弹最高突破19万，无奈由于需求日益缩减，在LME镍向下时又出现单边急速下跌，至月末收在17万附近。虽然目前镍价已基本是成本价，但国内大钢厂不锈钢减产的消息仍然不停地冲击镍价，目前生产厂商来说，对生产成本由于原料的涨价而不断增加，但镍价却背离而行，面对这种情况，实属无奈。
全球镍需求的萎缩是导致本轮反弹夭折的最主要原因。目前，受经济发展周期性的影响，全球经济发展形势已经趋于紧张，不锈钢终端用户企业的经营状况也出现了一定程度的恶化，使其对不锈钢的需求出现大幅缩减，而不锈钢生产企业也根据当前形势，相应地降低了不锈钢产量，使全球镍需求出现大幅萎缩。从当前镍供需基本面来看，短期镍走势仍不容乐观。
四．相关消息
1、二季度我国镍表观消费量为10万吨
1-5月份我国进口未锻轧非合金镍5.7万吨，同比增加了24%,虽然5、6月份国内不锈钢企业多数减产，但是由于5月份进口未锻轧镍比国内市场的镍还便宜，所以5月份的进口量偏高，估计6月份的进口的未锻轧镍将要下降。今年以来含镍生铁的供应没有大幅度增加，且对金属镍的价格优势大为缩减，不锈钢企业根据镍、铬和铁的价格不断在金属镍、含镍生铁和废不锈钢之间进行选择，对金属镍的需求有所恢复。另外从未锻轧非合金镍的贸易方式来看，1-5月份进口镍的数量中一般贸易占46.5%，保税区仓储转口货物和保税仓库进出境货物占34.4%，且以前者居多。据业内人士分析，为了方便国内企业点价采购，一些大型外企在国内保税区内常年备有库存，或者在保税区设有加工厂。这些处于保税区中的货物可以实行先报关登记，以后视是否进国内市场再决定是否交税，因此虽然1-5月份未锻轧镍的进口量较大，但是如果国内市场需求不旺的话，有可能还要转为出口。
1-5月份湿法冶炼中间产品达到2万吨，同比增加了100％，从分地区进口的情况来看，大连和甘肃进口的估计都是用于通用镍/电解镍生产的原料，因此直接用于钢厂的部分估计为7791吨，5月份我国进口镍铁2995吨，环比大幅减少48％，1-5月份进口量为3.1万吨，同比下降了9.43%。5月份进口大幅下降的原因是4月份必和必拓位于哥伦比亚的CerroMatoso镍铁厂罢工，导致镍铁的供应跟不上。
5月份我国出口电解镍约为745吨，累计出口2548吨，同比下降68%。出口减少的原因是因为我国对电解镍出口加征15％的关税。预计全年电镍出口量为6000吨。
综上所述，二季度我国镍表观消费量为10万吨，环比增加2.1%。全年表观消费量将达到38.3万吨，高于我们预计的实际消费量2万吨左右。高出的部分可能是处于保税区、生产商、贸易商等各个环节的库存。
2、近期影响镍价的三个因素
7/8月份中国不锈钢企业减产显然是加剧了市场上对镍价的恐慌，据我们所知，国内几大不锈钢厂虽然达成了减产的协议，但是具体操作还是各家企业根据自己的成本控制能力和订单情况组织生产，减产幅度不一。有的企业提前检修也是为了调节不锈钢的市场供应结奏。
除了减产因素外，不锈钢结构调整和含镍生铁的使用也是影响镍价的重要因素。2007年上半年太钢不锈钢产量近90万吨，全年有望达到200万吨，且奥氏体不锈钢比已降至50％，另一个主要不锈钢企业的奥氏体比也已降至65％。应该说今年中国铁素体不锈钢的产量增加较快，全年产量有望达到200万吨。铁素体不锈钢的增加一方面是由于镍价长期居高不下，促使不锈钢企业开发节镍和无镍不锈钢，同时产品性能还能接近300系，比如443钢种，另外一些新产品的出现，比如现在城市里比较流行的电磁炉，就需要使用富有磁性的铁素体不锈钢，有专家认为目前我国每年出口的餐具、炊具、厨卫设备大约消耗了100万吨不锈钢，其中多数使用的是400系不锈钢。在400系钢种的开发中，高端的400系目标是替代部分300系不锈钢，低端的400系目标是替代部分200 系不锈钢。面对这股400系浪潮，欧洲一些镍生产企业已经提出了“铁素体解决方案”（Ferrotic Solution），以直面铁素体的兴起可能引起的对镍消费量的永久替代。有的镍生产企业认为镍价已经从5万多美元跌至3万美元了，不锈钢厂怎么还要改变产品结构呢？对此不锈钢厂也有看法，过去几年不锈钢的生产和销售一直被镍价牵着鼻子走，虽然有时不锈钢价格的走势也要占一点镍价上扬的便宜，但是总的说来被镍“伤透了心”，镍价的大幅波动已经对不锈钢的正常生产产生了极大的负面影响，不锈钢厂虽然不能不用，但是现在能做的就是尽量少用，以减少镍对不锈钢的影响。
另一个敏感的话题就是含镍生铁，近两个月来LME镍价跌幅惨痛，国内含镍生铁的生产也受到了面世以来的首次正面打击，一些声音认为中国含镍生铁的生产自此就会一厥不振，通过我们的了解，目前市场上积压比较严重的是一些低品位的含镍生铁，一些高品位的镍铁，如使用矿热电炉生产的镍铁或者是高炉加转炉精炼生产的镍铁，其镍含量在4-10％之间，磷的含量达到20ppm以下，不锈钢厂就比较爱用，而且这种含镍生铁的使用范围比较广，300系、200系均可使用，有的还可以出口。在我国含镍生铁主产区--山东临沂地区，一些企业已经开始着手改进生产设备，生产高镍含量的镍铁，以扭转目前产品积压销售不畅的局面。
1-6月份我国进口的镍矿及精矿702万吨， 其中用于生产含镍生铁的红土镍矿约690万吨。预计2007年我国进口红土镍矿的数量将达到1000万吨，含镍生铁的使用量将会达到200万吨左右，占不锈钢行业镍用量的35％！
3、镍价波动左右不锈钢生产市场
“不锈钢中最重要的一个原料是镍价，最高成本比重达到70%。而去年以来，上蹿下跳的镍价加剧了不锈钢全行业的风险。08年，回归的镍价对不锈钢价格波动的影响将逐步减弱。”
有分析师认为，镍价暴涨暴跌是整个不锈钢行业的“心病”。08年，厂家对产能的收缩以及节镍型400系不锈钢比重的提升，将使不锈钢行业逐渐转暖。
相关资料显示，只要在钢中加入足够的镍，就可以生产出消费者期盼的不生锈的不锈钢。一吨不锈钢中，镍的成本占到了60－70%，而镍价达185000元/吨。在国外，主要以不锈钢废料为原料来生产不锈钢。而中国，200系不锈钢以铬锰为主要原料；300系以镍为主；400系以铬为主。200系价格便宜，但耐腐蚀性差，不易回收；300系质量最好，但价格昂贵；400系经济、成本不高。
市场人士认为，2007年，中国不锈钢行业风风火火的产能扩张直接推动了上游原材料镍价的上扬。2007年4月，LME镍价接近51000美元/吨，同期300系钢价达到43600元/吨。暴涨的镍导致产能释放，直到产能过剩，价格暴跌。2007年下半年，被暴炒的LME镍价一路下滑至23000美元/吨，而不锈钢价格也是一路下滑至30000元/吨。这一年，中国镍的消费量达到了31.3万吨，自产6.78万吨，自给率22%。
2007年，镍价给中国不锈钢企业上演了一场活生生的“肉搏大战”。按月进货的太钢不锈，逃过镍价暴跌这一劫。
在镍价暴涨的同时，中国企业开始从价格便宜的红土镍矿中提取镍，从而大大降低不锈钢生产成本。根据国际不锈钢协会的统计数据，2007年我国节镍型400系不锈钢的产量184万吨，占不锈钢总量的25.5%，比07年提高了3.5个百分点，和国际发达国家30%～40%的400系不锈钢比例相比，我国在不锈钢生产的节镍方面仍有很大空间。目前，太钢不锈400系不锈钢的比重已经占到40%。08年，减少300系产量已经成为行业共识。
为降低镍价波动对不锈钢市场带来的风险，最近不锈钢生产企业开始琢磨一种新定价办法——不锈钢合金附加费。
在欧洲，不锈钢价格由基价和合金附加费两方面组成。基价是根据钢厂的运营成本以及行业的供需比例来计算，其价格相对稳定。合金附加费主要是由生产不锈钢所需要的主要原料（如镍、铬）等的价格比例计算而成，因而随着原料价格的变化而变化。这样的定价办法可以降低钢厂、贸易商以及下游用户的市场风险。不锈钢行业的利润也将透明化。当然，待业游戏规则的改变会涉及到各大钢厂利润的重新分配。不锈钢行业自律机制要真正发挥作用，尚需时日。
4、俄镍业巨头欲在中国找希望
 “中国镍市场是世界最大及发展最活跃的市场，”俄罗斯诺里尔斯克镍业公司销售部副部长库兹涅佐夫 安德列先生看到了中国镍市场的优势，“中国镍市场由于其高度的潜在增长性而成为诺里尔斯克镍业公司的战略性市场”。
今年1—4月，特钢原材料价格持续上涨，加之镍市场波动影响，不少钢企采购风险增大，成本也不断攀升。6月19日，2008年镍与特钢及镍合金市场走势分析会上，全球最大的镍生产商俄罗斯诺里尔斯克镍业公司联合中国特钢企业协会、中国铁合金网就世界及中国镍市场的现状和前景、镍在合金领域的应用和市场前景等问题进行了探讨。处于低迷时期的镍铁产业看到了些许光亮。
一个月前，预计将于2009年6月可投产的我国第一个大型现代化镍铁项目签署生效。这个最大产能将达到8万吨的镍铁基地由国内钢铁企业龙头中钢集团与宝钢集团合资建设经营，投资约18亿元。据了解，该项目亦将适时向32万吨镍铁等项目拓展。
5、佛山三成不锈钢企业已倒闭
  “去年我们的客户遍及几十个国家。但现在仅仅剩下美国的一个客户，出口几乎全军覆没了。”“我们出口今年减少了四分之三。出口没得做了，大家都挤国内市场，导致内销价格大跌，很多实力不强的企业倒闭了。”
昨天记者在采访澜石不锈钢企业和澜石不锈钢交易中心的部分商户时，他们纷纷告诉记者，佛山不锈钢行业目前正遭遇严峻考验，怎样才能度过这场危机？有关人士认为，要挽救佛山不锈钢企业，需要寻找新的突破口了。
出口增长过快遭遇阻击
据禅城区有关负责人谭伟平介绍，目前佛山不锈钢市场交易量约占全国三分之一以上，有不锈钢企业2000多家。2008年3月，中国金属材料流通会不锈钢分会授予佛山市“中国不锈钢加工商贸之都”的称号，国内不锈钢行业唯一的市级区域品牌落户佛山，佛山成为中国最大的不锈钢加工生产基地和不锈钢商贸物流基地。
“无论在国际还是国内，佛山不锈钢管都具有很强的竞争力。因为经过20年的发展，这里上下游产业链都建立起来了，使企业大大降低了生产成本，所以这几年佛山不锈钢出口量增长很快。按照正常情况，我们能保持20年的优势。”佛山不锈钢行业协会副会长、宇航不锈钢有限公司总经理杨元恒说。
杨元恒告诉记者，去年7月以前，宇航公司的不锈钢管出口到各大洲的几十个国家，而且保持持续增长的势头。然而由于中国不锈钢企业出口增长过快，欧美一些国家2007年开始了对中国不锈钢的反倾销调查。
为了应对严峻的国际形势，去年7月开始，国家对不锈钢管出口实行了一步比一步严厉的措施。首先是去年7月将出口退税率从13%降为8%。不锈钢企业也随之将出口价格做了相应调整，但出口量没有受到太大影响。
今年1月，国家又将出口退税率调整为零。最为严厉的是今年2月，国家对不锈钢管实行征收15%出口税的政策。
30%不锈钢企业倒闭
在这么短的时间，连续升价20%以上，多数外国客户都不愿意接受。宇航公司的外国客户仅仅剩下一个美国客户。
“正规交易，加5%的价格人家就不愿意交易了。”佛山市顺远洋金属实业有限公司总经理何达声说，他们的客户今年减少了四分之三。剩下的出口多数也是不锈钢板材的贸易，不锈钢管出口已经所剩无几了。因为板材目前按类别分别有5%退税和零退税，但没有加收出口税。另外，由于人民币升值的速度加快，出口也遭遇到更大的风险。因为产品出口回款至少有一个月的周期，但以美元结算的货款到账就已经贬值，稍不留意就可能面临亏损的局面。
“出口减少了，企业当然都想扩大内销，这样一来内销竞争迅速加剧，仅304不锈钢冷轧板目前与去年7月相比价格就下降了近40%。佛山不锈钢遭遇到前所未有的危机。规模大一些、实力强一些的企业都在勉强支撑，在困难中煎熬。那些规模小、实力弱、技术含量不高的企业只有倒闭，目前已经佛山有30%左右的不锈钢企业倒闭了。”何达声表示。