有色金属镍周报(14)
一.本周行情
- 上海市场:
本周:2008年4月7日~4月11日 单位:元/吨
品种 |
价格区间 |
均价 |
上周均价 |
1﹟电解镍 |
239500-244500 |
241500 |
242250 |
1﹟金川镍 |
241000-245000 |
242300 |
243000 |
1.2 LME:
本周: 2008年4月7日~4月11日 单位:美元/吨
品种 |
价格区间 |
均价 |
上周均价 |
现货价 |
28307-29137 |
28743 |
28880 |
三月期 |
28400-29760 |
28950 |
29120 |
二.本周行情变动及原因
本周LME镍在29000美元上下窄幅波动,库存略有减少, 价格的上下似乎缺少指引方向的动力.2季度是传统的消费旺季,镍价向下空间不大,而高库存和目前的经济形势也使得向上的压力较大,预计在目前的情况下,LME镍价仍将在29000美元上下波动.
国内市场方面，由于消费仍无大的起色，价格有所下滑.金川公司将镍价下调至23.5万元后，给进口镍造成很大压力，使得镍价难以向上,后市国内镍价将随LME镍而作调整。
三.相关信息
1、澳大利亚Western Areas启动Flying Fox镍矿项目
澳大利亚Western Areas位于西澳大利亚的Flying Fox镍矿已于本周开始投产，该项目设计产能为1.5万吨/月，年产金属镍9240吨，不过经过技术改造之后，2008年产能有望达到2万吨/月。
Western Areas还将在下月启动产能为25万吨/年的Cosmic Boy镍矿项目，该矿位于Flying Fox矿与Diggers South之间。在今年年底之前，Western Areas将投入3200万美元用于这两个镍矿的建设。
2、内蒙古宇天冶金有限公司镍铁正式投产
内蒙古宇天冶金有限公司是一家专业的镍铁生产厂家，公司位于内蒙古自治区呼和浩特市武川县工业园区（呼武公路28公里处）。公司2008年4月2日正式成功投产。公司建有12500kw矿热炉一台，烧结竖炉3台，月产高品位镍铁800吨左右。为了扩大生产能力，公司计划在年内新建25000kw矿热炉2 台，月产能预计达到4000吨左右。
3、Norilsk镍公司计划提高芬兰Harjavalta精炼厂产能
据莫斯科4月8日消息，俄罗斯金属公司--诺里尔斯克镍公司（NorilskNickel）一高级官员周二表示，公司计划将位于芬兰的Harjavalta精炼厂产能在2009年提高到每年66,000吨。
诺里尔斯克镍公司副执行长Tav Morgan称：“这是一个艰难的目标。”
但这一目标是可行的，他说，因Harjavalta精炼厂在一些月份以高于产能运作，精炼镍的产量超过了每年60,000吨。
Norilsk之前确立的目标是在2008年提高产量至60,000吨，2007年产量大约为54,000吨。
Norilsk镍公司去年收购了该芬兰精炼厂，当时以4.09亿美元购买了该属于美国OM Group的镍资产。
Harjavalta精炼厂加工的部分镍精矿来自于位于澳大利亚的先前由LionOre公司所有的矿场。
Morgan称，Norilsk镍公司正计划扩张Harjavalta精炼厂的镍饼产能从每年36,000吨至40,000吨。
他称，Norilsk计划在2008和2009年斥资950万欧元（1498万美元）用于该精炼厂的扩张。
Morgan称，公司亦将在两年内投资6400万欧元于煅烧设备上，该设备能够加工芬兰Talvivara矿业公司的含有33,000吨镍的中间产品。
4、Macquarie银行：镍价预计从今年三季度开始回落
在香港召开的第二届MB亚洲铁合金会议上，Macquarie银行的分析师刘博雅认为，镍价预计将从今年三季度开始回落。由于二季度是不锈钢生产旺季，镍价将处于上涨态势，需求的增加将可能把镍价从目前29000美元的位置推高至35000-40000美元/吨，但二季度之后，镍价将逐步回落。长期来看，在2009-2010年之间，镍价将回落至18000-25000美元/吨，2011年以后将跌至12000-15000美元/吨。焦炭价格的上涨、全球不锈钢供应过剩以及含镍生铁产量的增加，都导致镍供应量的增加，从而限制镍价再度飙升。
青山集团的官员认为，不锈钢厂努力减产，转向生产400系不锈钢和200系不锈钢，同时含镍生铁消耗量的增加也对镍价的上涨起到了限制作用。自2007年以来，中国不锈钢产量增速放缓，2007年的不锈钢粗钢产量为750万吨，预计2008年可达到900万吨左右，未来几年内的平均增速预计为10％。
5、至2010年全球基金属价格料维持高位 -雷曼兄弟
据纽约4月4日消息，雷曼兄弟(Lehman Brothers)金属研究部门主管Michael Widmer表示，因需求持续强劲而引发的供应稀少或将在本十年末期之前帮助基金属价格维持在高位，但投资基金的流动将引发短期价格震荡。
Widmer表示，“目前整体基金属市场一个共同的状况即是没有足够的供应流入使价格在本十年末之前降至长期平均水准下方。”
他并称，“此外，生产成本强劲上涨，这就意味着价格能够触及的底线亦随之提高。”
他表示，基金属市场总体上仍吃紧，且这种紧张的状况将持续至2009年，因在需求强劲的同时存在诸多供应状况。
Widmer预估今明两年铝市场将出现供应缺口；铜市场今年亦将存在供应短缺，2009年或将勉强维持供需平衡；而锌市场2008和09年的供应均有小幅剩余。
他表示，许多生产商长时间以全速产能运转，使整体矿产行业过度疲劳，因而导致供应中断。
同时，过去几年期间许多矿业公司增加资本支出以试图扩大矿业生产。但他称，2003-2006年期间矿产行业的通膨亦增长50%。
他表示，“在生产商支出的所有资金中，约有50%没有发挥作用，因这些资金完全被通膨所消化。”这进一步限制了未来几年的产能增长。
Widmer并表示，“这一点非常关键，因金属市场在过去几年已经形成较大的供应缺口。供应增加量不足将成为一个很大的问题。随着需求的增长，市场需要一个补充库存的推动力。”
同时，全球电力供应不足亦限制了金属产量，而短期内这种状况不会得到解决。
尽管电力问题不是金属行业所面临的新问题，但近期再度成为行业的关注焦点，特别是中国、南非以及全球最大的铜生产国智利等地区的状况，因金属行业可能需要以全速产能运转以恢复市场的平衡。
Widmer表示，“但很显然铜和铝等许多金属无法实现供需平衡。”
尽管美国和其他西方经济体的需求增长或将放缓，但Widmer仍预期需求将保持强劲。例如，2006年第四季度以来中国已经成为全球铜需求增长的主力军。“今年和明年全球供应状况仍观望相对强劲的中国需求，而我们并不认为需求会出现完全的减弱，尽管中国的出口行业可能受到当前外部经济低迷的影响。”
他称，中国的许多行业正集中在国内市场，并将持续消费金属，如建筑业。
许多行业观察家将近期金属价格大幅上涨归因于投资流入的增加，但Widmer坚持认为金属价格的走向最终会回归到反映供需基本面的水准。
尽管Widmer预期金属价格短期内将反映金融市场的波动性，但供应不足加之需求强劲将维持价格的高水准。
