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贵金属商务月报

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贵金属月报·2010年3月
(综合信息)

1.上海市场金、银、铂、钯、铑、钌行情简况
时间:2010年3月1日~3月31日


单位

品种

最高

最低

综合价

元/克

金9995

250.5

241

245.78

元/公斤

白银1#

4010

3920

3971.94

元/克

376

355

365.89

钯(粉)

114

105

109.2

铑(粉)

685

620

653.25

钌(粉)

56

54

54.5

铱(粉)

136

122

127.65

:综合价为本月4周半综合价的算术平均值。

2.COMEX、NYMEX金、银、铂、钯期货简况
时间:2010年3月1日~3月31日 单位:美元/盎司


来源

品种
(合约)

来源地

最高

最低

收盘价

本月
综合价

现货

纽约

1146.2

1084.3

1112.75

1116.11

伦敦

 

 

1115.5

1112.91

纽约

17.67

16.41

17.49

17.05

伦敦

 

 

17.5

17.05

纽约

1657

1535

1643

1593.68

伦敦

 

 

1641

1595.79

纽约

490

432

474.5

458.46

伦敦

 

 

479

458.38

伦敦

 

 

2675

2536.44

伦敦

 

 

200

210

伦敦

 

 

505

515.25

期货

COMEX期金

4月

1145.8

1084

1113.3

1114.71

COMEX期银

5月

17.665

16.33

17.526

17.03

NYMEX期铂

4月

 

 

1643.3

1599.31

NYMEX期钯

6月

 

 

479.95

460.46

:综合价为本月4周半综合价的算术平均值。

3.周报重要信息回放(贵金属资源、产业、政策、同行信息等)
3.1 世界黄金协会:未来10年中国的黄金需求将翻番
世界黄金协会(WGC)3月29日公布报告称,受珠宝消费和投资需求推动,预计未来10年中国对黄金的需求将在目前基础上翻番。
报告指出,中国人均珠宝消费量仅为0.26克,是拥有相似黄金文化的地区中消费量最低的国家之一。若中国的人均消费量持平印度、香港或沙特阿拉伯的水平,仅珠宝消费方面中国的黄金需求每年可能增加最少100吨、最多4000吨。
报告补充称,若中国央行将黄金在外汇储备中所占的比例提高至2.2%,“以目前的金价计算,中国将需要增持400吨黄金”。
WGC还指出,中国现有金矿或将在六年时间内开采完毕。
此前,WGC远东地区总经理郑良豪也曾表示,中国在2010年初通过上调存款准备金率来收紧货币政策,但是对中国的黄金需求不会有任何影响。消费者和个人投资者们将继续在投资组合中持有黄金来保值。
3.2 全球央行去年增持黄金储备速度创45年来最高水平
据世界黄金协会编纂的数据显示,去年全球各大央行增持黄金储备的速度创下了1964年以来的最高水平。在这一年中,黄金价格持续上涨的时间创下了至少90年以来的最高水平。
数据显示,去年全球各大央行总共持有的黄金储备增加了425.4吨,至30116.9吨;按去年的平均价格计算,新增黄金储备的总价值为133亿美元。其中,印度、俄罗斯和中国银行都在去年称其增持了黄金储备。数据表明,这是各大央行自1988年以来首次增持黄金储备。
根据世界黄金协会的数据显示,全球各大央行的黄金储备在1964年增加了527吨,此前一年则大幅增加了832.7吨。世界黄金协会的央行黄金储备数据中包含了国际货币基金组织、欧洲央以及其他国际和地区性组织的黄金储备。
目前,全球各大央行所持有的黄金储备在有史以来已经开采的黄金总量中所占比例大约为18%。在央行增持黄金储备的同时,交易型开放式指数证券投资基金(ETF)的投资者也正在将黄金作为外汇以外的备选投资。数据显示,全球最大黄金ETF基金SPDR Gold Trust目前的持仓量为1115.5吨,相当于瑞士央行黄金储备的两倍以上。
3.3 世界黄金协会:看好2010年黄金走势
世界黄金协会投资部董事总经理MarcusGrubb2月25日在该协会举办的《黄金需求趋势》报告发布会上表示,发达国家的投资需求和新兴市场的消费需将共同主导2010年的全球黄金价格,“如果2010年黄金价格跌破1000美元/盎司,我们将很惊奇”。
该协会在报告中称,虽然去年金融、商品市场连续动荡,但据统计数据,2009年世界黄金需求连续第二年突破1000亿美元大关。“黄金需求如此非凡的活力还是在平均金价高出2008年12个百分点的情况下取得的,2009年平均金价已达到972.35美元/盎司。”
世界黄金协会CEO施安霂在发布会上评论道:“面对全球经济中的不确定性和反复无常,黄金供需的各方面因素提供了一种特别的平衡。这就保证了黄金能够长期保持其固有的吸引力,而不受市场大行情的过多影响。”
世界黄金协会远东区董事总经理郑良豪同时表示,在过去的一年,中国是惟一一个投资需求看涨的非西方国家。据了解,目前印度和中国分别为世界第一大和第二大黄金消费国。

3.4 世界黄金协会预计印度黄金消费将激增

  世界黄金协会(WGC)表示,未来6到12个月内,印度黄金消费量将大幅飙升。
印度原来一直是世界上最大的黄金消费国,但2008年被中国取代。受全球经济危机影响,同2008年相比,2009年印度黄金消费量减少33%。未来6至8个月内,印度将以480吨的消费量,重获黄金消费首席宝座。
据世界黄金协会官方数据显示,因黄金需求增加,未来6到12个月内,印度黄金消费量将急剧攀升。
世界黄金协会官方声明表示,投资者平均盈利26%至27%,黄金的投资活动还将大幅增加。
3.5 Zimplats铂金公司产量上涨75%
南非采矿公司因帕拉铂业公司的子公司Zimplats公司2009下半年产量增长75%。截止到12月31日的6个月,铂、钯、铑、金的产量增加至163,490盎司。
据提交给澳大利亚的报告,由于产量增加及金属价格上涨,Zimplats公司的税后利润创纪录地达到2800万美元。这和去年同期2600万美元的亏损相当。
由于大部分发达国家的经济开始恢复,同时投资者对铂族金属投资产品的兴趣增加,铂族金属价格上涨。但是经营成本也出现增加,同期公司支出达3100万美元。
3.6 南非上调电价将影响其黄金生产
南非国家能源管理委员会(NERSA)2月24日批准国有电力公司Eskom从4月1日开始提价24.8%。另外,Eskom可以在2011/2012年度提价25.8%,2012/2013年度提价25.9%。
这一决定将对南非的经济产生严重影响,国内生产成本将大大提高,而这些成本都会转嫁到消费者头上,因此最终会引发通胀(目前已经达到6%)。考虑到生产和提炼过程中电力需求扩大,更为高昂的能源成本可能对南非矿产企业的盈利能力造成巨大影响,尤其是黄金和铂系金属生产商。
虽然南非在黄金生产方面的主导地位已经大不如前,但截至目前生产出的黄金当中,估计有超过一半是来自于南非。上世纪70年代初期产量达到顶峰,超过1,000吨。但是2009年,南非的黄金产量已经下滑至222吨,成为落后于中国和澳大利亚的世界第三大黄金生产国。
即使不提高电价,因为矿井深度加深、矿石品质下降、安全监管趋紧以及南非兰特升值,南非也已经是全球生产成本最高的国家。
另外,电力成本大幅上涨可能导致年产量下降,因为企业将被迫关闭效益不佳的矿场。南非的黄金生产大国地位正日益沦落,而与之形成对比的是中国继续稳固第一宝座,俄罗斯和秘鲁则预计国内产量会稳步增长。
3.7 南非官员:未来几年南非铂金商或面临更多停电风险
据南非政府官员3月29日表示,未来几年里南非铂金生产商可能面临更多电力供给不足的状况。
2008年初矿产企业曾遭遇严重的停电事件,由于国有电力公司Eskom未尽责任,导致国内电网几近瘫痪。
南非国企管理部部长Barbara Hogan警告称,除非联产项目上线、节能活动顺利进行,否则未来可能出现更多电力供给不足的情况。
他指出,当Eskom进入夏季的维修期后,停电的可能性将会上升。而2011~2013年间停电风险更是会急剧上升,这种状况要到产能为4800百瓦的Medupi电厂上线后才能终结。
Eskom承诺将投资4610亿南非兰特,用于防止进一步产生断电事故,以及降低南非对于煤炭发电的依赖性。目前南非95%的电力来自于煤炭发电。
同时,英美集团(Anglo American)已经决定,将审视和英国Mott MacDonald公司在Mpumalanga建立新发电厂的可行性。
3.8 24K99:1年内黄金涨幅最小 钯金涨幅最大
在过去1年时间里,黄金走势相当跌宕起伏,曾创出历史新高1226美元,但现在又回到了1100美元附近。与去年3月收盘价相比,黄金在这一年中涨幅最小。
从去年3月至今,黄金的涨幅为20%左右,白银上涨33%,铂金升值约45%,而钯金则大涨70%。
现货白银周一(3月29日)大涨近3%,盘中最高触及2周高点17.40美元/盎司。同日现货黄金基本持平,现货铂金涨1.91%,现货钯金涨1.43%。
国际投行蒙特利尔银行(BMO)商品分析师Bark Melek在3月份发布研究报告称,由于具有准货币地位和工业用途的双重特性,随着全球经济复苏,白银、铂金和钯金的表现将会优于黄金。
Melek表示,需求反弹和供给迟滞正在推动铂族金属和白银大放异彩。他指出,“白银供给去年持平,铂金下降10%以上,钯金则下降4%。”另外,随着全球工业活动和汽车生产活动慢慢复苏,2010年白银工业方面供给量大幅反弹约19%,供求基本面预计将明显趋紧。
Melek认为,“白银和铂族金属具有贵金属和贱金属的双重特性,应该能从强劲的黄金市场和全球工业活动复苏中获得双倍的力量。所以,它们应该会比黄金更加强势。”

(本期责编:张 力;数据整理:杨璐瑜)

 



 

 

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